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流动性是商业银行的生命线。商业银行有三性：安全性、流动性、盈利性,其中流动性是核心,流动性出现问题要全力解决,否则很快就会波及到安全性和盈利性的问题。我们看过很多这样的例子,即便是一些成长性很好的银行,一旦流动性出现问题,融不到资金,最后也难以逃脱被关闭的命运。就2007年商业银行流动性情况看,总体上是比较宽松的,但也会出现阶段性紧张的局面,这首先和2007年中国资本市场的发展状况有关。2007年中国资本市场较为活跃,反映到资金的流动上,尤其在新股申购阶段,经常有1万亿～2万亿元的资金在各个银行和资本市场间流动,给各商业银行的流动性管理增加了难度。其次是资本市场繁荣带动理财业务的快速发展,各商业银行对理财业务竞争的加剧,也推动了资金在各银行间流动,导致了商业银行流动性的不稳定性。除了市场方面的因素,政策面的因素也对商业银行的流动性产生很大影响。比如十次上调法定存款准备金率,在一定程度上加大了商业银行流动性管理压力。2008年,从紧的货币政策进一步发力,目前法定存款准备金率已上调至17.5％。对于从紧的政策,尽管商业银行在年初时已经有所预期,流动性管理问题成为各行反复强调的重点,但是对央行货币政策具体的操作仍然无法准确预估。流动性管山东省人事信息网

关于从紧的货币政策如何考验商业银行的流动性管理这个主题,我想讲两个方面的内容：一是对今年下半年央行实施从紧货币政策工具的猜想；二是从紧货币政策对商业银行盈利能力的影响。从全球范围来看,我们已经处于一个全球性通货膨胀的时代,对中国而言,物价上涨压力短期内难以缓解。因此,紧缩货币政策在下半年将不会放松。问题是央行可能会采取什么样的政策工具。我认为：首先,法定存款准备金率还有上升空间,但这一措施不能从根本上抑制商业银行放贷冲动。自去年年初以来,央行频繁上调法定存款准备金率,目前已经到了17.5%,今后还有上升的空间,央行为何要频繁采取上调法定存款准备金率的紧缩措施？这里有一个基本的原理,即央行通过上调法定存款准备金率可以降低货币乘数,从而起到抑制信贷扩张的作用。我国金融体系中的流动性主要源于内外两个方面：一个是银行体系内部创造出来的,贷款的扩张将导致派生存款的增加,反过来又增强了银行继续增加贷款的能力。二是外汇储备增加导致外汇占款山东省人事信息网

2008年6月7日,中国人民银行决定上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点,上调后存款类金融机构人民币存款准备金率达到17.5%的历史高位。根据国泰君安最新报告估计,2008年4月金融机构超额准备金率仅为1.7%,如果考虑到6月的准备率上调,金融机构超额准备金率将接近临界点,银行流动性管理越来越受到人们的关注。根据中国人民银行2008年第一季度货币政策执行报告,在下一阶段,中央银行将继续实施从紧的货币政策,控制货币信贷过快增长,这给银行流动性管理带来前所未有的挑战。此外,国内外资本市场波动,大众预期不稳定等因素,也给银行流动性管理提出了更高的要求。从紧货币政策对银行流动性管理的影响从2007年1月15日起,中央银行先后15次上调存款准备金率,并多次上调人民币存贷款利率。中央银行稳中适度从紧的货币政策在控制信贷增长方面已取得了一定的成效,有效控制了信贷资金的增长速度,但这也给银行流动性带来了巨大的影响。存款准备金率一再提升,直接降低了银行的超额准备金率。存款准备金率的提高使银行将大部分资金留在银行系统,用以保证居民的提存需要和信贷需求,这使得银行具有较高的流动性水平。相对而言,超额准备金水平有所下降,特别是在准备金率突然提高时,超额储备山东省人事信息网

《》：当前宏观经济不确定性大大增加,监管当局的监管规定也在不断推出,而客户需求又在不断变化。面对这种形势,北京银行在业务发展方面有没有一些具体的想法？许宁跃：我个人认为当前的宏观经济形势对于中小银行来说是机遇大于挑战。首先,当前宏观经济形势有利于促使中小银行调整业务结构,改变单一产品与服务的状况。目前,北京银行正根据形势变化积极调整业务结构,提供多元化产品,加大交叉营销的力度,提升议价能力。其次,当前的形势为中小银行提供了更多的生存与发展空间。比如,在宏观调控的环境下,中小企业一般是大银行首先调整的对象,而这些客户正好是北京银行长期关注的目标客户,从而为北京银行提供更大的发展空间。面对复杂的经济形势和严峻的竞争态势,北京银行正在积极向个人业务转型,开展业务创新以优化收入结构,这必然会给公司业务的发展带来一定的挑战。但是,公司业务在这一过程中同样会获得一些机遇。在竞争不断加剧的同时,市场也越来越开放,这就使银行向客户提供全方位服务成为可能,因此公司业务也就会获得更多的发展机遇。《》：“财富1+1”是北京银行的主打公司业务品牌,旗下包括各种业务,北京银行是如何实现该品牌下各种业务整合的？许宁跃：传统公司业务是分散的山东省人事信息网

处置不良资产是我国金融业改革和发展的核心问题,也是我国经济发展的重中之重。1999年起,国家成立了四家金融资产管理公司,作为国内专门处置不良资产的专业化公司,肩负着化解不良资产风险、维护金融体系稳定的历史重任。七年来,四家资产管理公司以创新手段探索专业化道路,积极推动国企重组和解困、积极探索化解金融风险的新模式,维护了金融市场的稳定,并提前完成了国家下达的各项任务计划。实践证明,组建金融资产管理公司,集中处置银行不良资产,是我国金融体制改革的一项成功探索。在完成了阶段性政策性处置任务后,对资产管理公司引入市场机制,实施商业化转型成为必然的发展方向。就金融资产管理公司转型的有关问题,本刊对长城资产管理公司济南办事处总经理胡建忠博士进行了专访。胡建忠总经理在长城资产管理公司先后任经营部总经理、济南办事处总经理,亲自操作不良资产处置经典案例几十起,在这一领域积累了丰富的经验,他的研究成果《不良资产分类管理办法》在国内具有一定影响。《》：胡建忠总经理,您在长城资产管理公司工作了近十年,在不良资产处置方面积累了丰富的经验。请介绍一下作为专门处置国有商业银行剥离的不良资产的四大国有资产管理公司自成立以来主要成绩。胡建忠山东省人事信息网