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摘要：文章在涵盖不同行业的企业信用风险分析中,隔离研究每个行业难以整合整体风险特征。利用潜在因素和随机影响描述整体分布,无需对每个行业分别构建模型,而且选取反应行业差异的宏观经济因素更加灵活,尤其在评估整体经济稳定性和资产组合风险时非常适用。文章认为相关研究方法同样可以应用于地区差异及特定金融机构的稳定性分析,并为深入研究风险蔓延提供了良好的基础。关键词：信用风险；行业差异；潜在因素：随机影响一、引言本文基于企业整体信用风险评估的角度,以行业差异研究为出发点,通过引入潜在因素和随机影响描述并解释企业的异质性,采用贝叶斯方法和蒙特卡罗马尔科夫模拟技术对整体信用风险给出更加清晰准确的分析。实际上行业差异可以很容易的拓展为地区差异,或金融机构间的差异,即不仅适用于宏观层面的分析,而且可以应用于微观层面。二、行业差异分析1　利用潜在因素描述行业差异。在明确违约概率受宏观经济环境影响的基础上,很多文献引入可观测宏观经济变量解释企业及行业间违约概率的协动性。但是结果表明仅用可观测变量描述系统风险很难令人满意,而且对于采用哪些宏观协变量能够全面反应行业差异及协动性难以统一标准,至今也是具有争议的问题。另外由于宏观藏宝湾

在这个快速变化的世界,企业创新势在必行。但创新就是拿出新的或者更好的产品和服务吗？创新是由内部研发人员产生的吗？创新仅仅是品牌经理和产品经理的职责吗？针对这些广泛存在争议的热点问题,IBM 开展了2006年全球CEO调研。“IBM 2006全球CEO调研”共研究调查了20个不同行业的11个地区的765名CEO,对他们进行了一对一的访谈。访谈对象中也同时涵盖了成熟市场以及那些重要的发展中国家市场,例如：中国、印度、东欧和拉丁美洲。其中有60位中国公司的CEO接受了这次访谈。创新是企业的主旋律调查发现,65%的全球顶级公司CEO宣布：出于竞争对手和市场压力考虑,他们计划在未来两年在公司进行大刀阔斧的根本性变革,并通过新型创新驱动增长。创新正成为企业的主旋律。而且,创新的形态也正呈现新的变化,企业创新正经历从封闭到开放,从零散到整合,从区域运作到全球化,从组织内部到外部协作的发展变化过程。企业领导者们只有很好地理解和掌握这些变化的趋势而有效利用,才能赢得明天。商业模式创新正成为主流CEO们认为：在今天,商业模式创新与围绕产品和服务的创新同等重要。竞争的压力已经使得CEO们将业务模式创新放在了远远高于原来所预期的优先级上,但是它的重要性并没有否定对于产品藏宝湾

随着互联网和电子商务在中国普通老百姓中的普及,传销组织的“渠道铺设”也逐渐由“地面”转入“空中”,开始借助互联网等“高科技”的手段来包装自己的不法行为。在2007 年所破获的传销案件中,网络传销的比例较之往年有了极大的上升；而网络上经常可见的“鼠标点点,财源滚滚”、“一边上网一边赚大钱”之类的噱头也已经说明,网络传销正在成为非法传销发展的一大新趋势。2007 年4 月,浙江省工商、公安机关联手摧毁了一网络传销组织设在浙江的“办事处”,现场查获参与听课的传销人员300 余人,其中包括正式会员100 余人。经初步审理,执法人员发现该传销组织总部设在广东,成员间主要依靠网络联系,组织严密,涉案人员众多,发展速度极快。从缴获的电脑资料上发现,这个组织的精英会员达65 人,涉及浙江、广东、江苏、河北、沈阳、上海等省市。资料还显示,该团伙计划在2007 年发展会员10 万人,为了扩充业务,他们开始在全国各地设立“物流配送中心”,浙江办事处是这个传销组织的首个省级办事处,为此总部特地指派骨干人员到台州考察、授课。据了解,该组织并不销售实物,“业务”发展纯粹依靠收取人头费,会员需缴纳会费以获得网络上的虚拟空间。经调查发现,已成为传销会员的100 余人藏宝湾

【摘要】 随着高校毕业生规模的不断扩大,大学生就业形势日益严峻,自主创业无疑是解决就业难的有效途径之一。然而,融资成为阻碍大学生创业成功的一大瓶颈。本文从高职大学生创业融资的特点入手,重点对大学生创业融资方式及其利弊情况进行了分析,以帮助大学生创业采用合适的融资方式。【关键词】 大学生创业融资融资方式根据教育部的统计,高校毕业生规模从2008年的559万、2009年611万,到2010年的700万人,高校毕业生的就业形势日益严峻,大学生就业问题已经成为全社会共同关注的焦点。教育部部长周济在2009年全国普通高校毕业生就业工作会议上表示:当前的经济形势变化已对一些地区和行业的高校毕业生就业产生了一定程度的不利影响,面对沉重的就业压力,支持和引导大学生自主创业,不失为一条缓解就业压力、解决大学生就业的切实可行之道。这不仅可以缓解就业压力,带动全民创业,推动高校创业教育改革与发展,更有利于构建和谐社会。但是,大学生尤其是高职院校大学生自主创业过程充满艰辛,面临许多难题,其中资金问题是阻碍创业成功的一大障碍。调查表明,大学生创业的最大难点在于融资。一、大学生创业融资的特点融资方式单一根据对石家庄信息工程职业学院、石家庄职业技术学院等5所高藏宝湾

【摘要】 2007年初以来,起源于美国的次贷危机迅速演变成了席卷全球的金融风暴。虽然从目前的情况来看,次贷危机的影响有所缓解,但是次贷危机的影响在全球范围内对金融系统的威胁依然存在。本文从分析次贷危机产生的根源入手,探讨起源于美国的次贷危机对我国商业银行健全监管体系的相关警示。【关键词】 美国次贷危机 商业银行监督体系美国的次贷危机引发的全球金融海啸已经大大的超出了预期,并且彻底改变了美国金融体系的构架。从长期来看,美国次贷危机的深入发展可能导致全球经济秩序的变化,对全球的贸易体系和贸易格局将产生深远而不确定的消极影响,美国和世界范围的金融结构、监督体系以及国际间的协调需要一个比较长的调整适应阶段。1 美国次贷危机产生的根源1.1 信用风险的发生是次贷危机产生的关键原因信用风险的产生动摇了美国金融体系的基础。此次美国次贷危机是因为债券市场和衍生品市场引发的,但是基础却是美国的次级住房按揭贷款,导火索和根源都是贷款这个基础资产的风险集中爆发。由于以美国为代表的当今世界经济是基于契约和信用基础上的,这对于美国和一些发达国家的市场经济尤为明显,对于这样的经济体系来说,如果大量的契约不能履行后果是十分严重的,当债务藏宝湾