政策环境多重挤压投行调整战线专注IPO
2017-02-22 来源: 作者:张欣然马传茂
在IPO(首次公开募股)审核提速、再融资新政、债券收紧的背景下,券商投行业务重心正发生变化。
记者调查获悉,券商投行业务除了收缩新三板、债券等业务线、将重心转向IPO外,部分投行还具体从人员配置、内部KPI(关键业绩指标)考核、资源等各方面向IPO业务倾斜。
“今年随着监管的不断加严,应付核查变成了我们主要工作。”北京一家券商投行部副总经理称,今年除了在会项目,就连中止审查和撤材料的项目也被纳入监管部门检查范畴。
“以前觉得一个IPO项目,需要两三年甚至更长时间,虽然承销费很高,但远不及短平快的债券来得快,因此转向债券业务。”一位资深保荐代表人透露,今年不一样了,监管部门对房地产、地方融资平台和过剩产业企业发债做了限制,加上债券利率上升,债券发行市场已远不如前两年,券商债券业务急剧收缩将是常态。
“性别、学历、学校是我们招人的基本要素,但我们更想招有经验、有团队、有项目的投行老兵。”北京一家IPO在审项目排名20的券商副总裁表示,IPO项目最核心部分是承揽项目的能力,优秀且成熟的保荐代表人通常手中有不少项目。
实现IPO通常耗时较长,而2016年IPO项目储备比较丰富的券商,今年投行收成都比较丰厚。但是,这也给不少券商高管带来新烦恼,“这批在会IPO项目全部发完了,后续要是没有新的项目申报,则意味着明年收成锐减。”深圳一家上市券商分管投行的副总裁称,大型券商尤其是上市券商兼有丰富的项目储备和保荐承销经验,竞争优势会更加明显。
证券时报记者据证监会最新公布的首次发行股票审核情况表统计,截至2月16日,在审IPO项目共有660个,其中拟在上交所上市的项目有309个,中小板122个,创业板229个。
具体来看,中信证券、广发证券、海通证券、国金证券、国信证券、招商证券、中信建投在会项目数量均超30个。其中,中信证券独立承销的在会IPO项目有51个,位居首位,紧随其后的是广发证券48个,海通证券39个在会IPO项目位居第三。
(原标题:政策环境多重挤压 投行调整战线专注IPO)
(责任编辑:DF309)
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