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券商百感交集“1庄毅 1·30”


更新日期:2013-12-02 02:31:50来源:网络点击:1583

  2013年11月30日,证监会关于新股发行制度改革、国务院关于优先股方面的政策突然公布。

  消息传来,券商投行部齐欢庆,喜迎IPO开闸,并感叹终于不用再死磕钱少活多的新三板 .

  而券商各大研究所的策略分析师,则通宵忙写报告。因IPO暂停而沉寂的投行人士终于又迎来了春天。

  据最新的数据 ,目前A股IPO排队企业已达到761家。目前已通过发审会审核,但尚未领取发行批文的企业有80余家。

  11月30日下午4点钟的新闻发布会一过,5点钟,一位保荐代表人就接到了久违的“010-8806……”打头的电话,这可是久违的号码,接听,果然是发行部。“看来不只是投行人该忙了,发行部也忙起来了,还有荣大快印、金融街酒店、往返北京的航班……”该名保荐代表人在接受《第一财经日报》记者采访时称。

  而一些之前忙着做新三板的投行人士则感觉“喜极而泣”,表示IPO一开闸,就再也不用死磕新三板这种“搬砖头式的”苦活累活了。“以后估计借壳的人越来越少,壳费也不会像之前那么值钱了。”该名投行并购重组部人员在接受记者采访时称。

  值得注意的是,证监会发布《意见》稿的当天,正是保荐代表人考试时间,而此时,大部分人已经没有了“保荐制”最初推出时的考试热情,一些投行人员吐槽,保荐制距明年2月刚刚好十年,预计不久的将来会寿终正寝。“保荐制对年轻从业人员的机遇、对组织架构影响,以后不可能再有,在官僚化、等级化和大公司病的现状下,年轻从业人员的晋升将越来越难,投行的”屌丝化“、”民工化“之路将持续。总之,感谢姚主席!感谢保荐制。”一位资深投行人员在朋友圈中吐槽。

  该名投行人员认为,收购兼并没有那么快,注册制下,大的投行越来越注重质控和风险,但在竞争的报价下收费每况愈下,效益未必乐观;而小投行继续承接一切可能的项目,风险收益成正比。以后预计保荐和承销逐步分离,将保荐推给小投行,承销归于大投行。

  和百感交集忙吐槽的投行相比,当天最忙的则是各大券商的策略分析师。

  第一时间对政策解读似乎是每个策略分析师分秒必争的任务,上海一家券商的分析师在接受记者采访时称,新股发行政策出来几个小时,各大研究所的内部策略分析意见已经在圈内流传,因正式报告需要合规签署,要周一也就是12月2日才能正式发布。但一些核心观点已经通过各种非正式的渠道,如自媒体,或者以分析师个人的观点在网络上发出。

  因点评三中全会而走红的华泰证券首席策略分析师徐彪认为,上述通知对A股趋势影响为如下几个方面,明年1月之前或不会改变政策预期落实带来的市场向好的趋势,资金分流累计效应需要时间积累才能体现,历次新股重启资金累计效应需要2~3个月时间;对于创业板 ,可比公司大量公司集中上市后估值压力加大,同时壳资源降低,也可能增加其风险,不过其并购也可能增加。“行业方面,优先股推出可能对普通股股东增厚业绩的行业,银行电力水务、铁路运输等;直接受益IPO开闸的有券商板块。”徐彪在接受记者采访时称。

(责任编辑:DF107)


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