基于利率互换的公宁波安全教育平台登录 司融资选择

摘要：在早期的利率互换模型中,Titman认为短期债券使得公司可利用其信用状况等内部信息,但短期债务的缺点是暴露了公司的利率风险,通过利率互换,公司可以使用短期债券,同时又可以规避相关的利率风险。文章通过考虑公司在银行和债券市场的选择,对已有理论进行了进一步推广和补充,并给出了利率互换用于长期浮动利率贷款的一个合理经济解释．
关键词：利率互换；银行贷款；比较优势；信息非对称
一、 研究背景
利率互换是利率风险管理的常用衍生工具之一,跟其它衍生证券一样,它可以通过利息支付影响公司的未来现金流。在早期的利率互换模型中, Interest rate s
2．Titman,S. Interest rate s
3．Li,H., Mao,C.X. Corporate use of interest rate s
4．Saunders.K.T. The interest rate s
5． Interest rate s6． Alternative explanation of interest rate s
7．Litzenberger, R.H. S
8．Haper,J.T., An empirical test of agency cost reduction using interest rate s
9．Samant, A. An empirical study of the agency theory and information asymmetry explanations of the use of interest rate s76-112.
10．Samant, A. An empirical study of interest rate s
11．Smith, C., The market for interest rate s
12．Smith,C.M. The determinants of firms' hedging policies. Journal of Financial Quantitative Analysis, 1985,20:391-405.
13．Kuprianov.A. The role of interest rate s
作者简介：蒋春福,中山大学数学与计算科学学院博士生；梁四安,中山大学数学与计算科学学院博士生；彭红毅,中山大学数学与计算科学学院博士生。

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