随着利率市场化的逐步实现,对整个社会的资金配置以及银行与企业的信贷行为都将产生重要影响。银行在利率市场化的新形势下,面临着如果准确、合理的进有效防范信贷风险的问题。
一利率市场化对银行企业间信贷关系的影响
实现利率市场化之后,在贷款方面对银行和企业的主要影响有：
首先,银行对不同的企业可以采用差别贷款利率,对信用等级高的企业给予较低的利率,而信用等级差的企业则实施高利率。这样,优质企业越来越受银行青睐,劣质企业获得贷款越来越困难。
其次,在利率市场化的大背景下,银行间的竞争将更加激烈,这将促进银行提高经营效率、尽力控制支出,致力于以较低的利率成本吸引到最优质的客户。如果银行的经营水平不高,资金成本就很高,那么,贷款利率水平就很难降低,在市场竞争中必将失去优质客户群而处于竞争劣势。
第三,在企业方看来,利率市场化使企业面临资金的硬约束。银行贷款利率的提高直接影响到企业的资金成本。因此,企业必须努力改善经营状况,提高投资项目的收益率和信贷资金的利用水平。同时,为了将来能获得较低利率的贷款支持,企业将努力提高自身的信用状况和等级,并如期归还贷款。
最后,实现利率市场化之后,宏观方面也会受到影响。中央银行和政府也将发挥调节作用,努力维持利率基本稳定,避免贷款利率上升幅度过高,从而节约企业贷款利息支出,支持国民经济健康、快速发展。
二．实现利率市场化对银行风险管理影响的分析
由上述分析可以看出,利率市场化的大背景对银行风险管理提出了更高的要求。
首先,实现利率市场化后,利率由市场资金供求决定,利率的波动幅度增大、利率的变动频率增强,因此,银行在经营过程中的不确定性增加了,从而风险也增加。例如,由于银行存贷款的期限和金额的不匹配,利率的变化对银行的经营会产生很大的影响。同时,存款利率和贷款利率的不匹配,也会给银行收益带来不确定性。
其次,在利率市场化下,违约风险可能发生。存贷款人可以根据利率的变化调整存贷款行为。如果市场存款利率水平上升,存款者往往会取出未到期的旧存款而转存利率更高的存款；如果利率存款利率水平下降,借款者往往采用借新还旧的方式以较低利率的信贷来提前偿还较高利率的贷款,从而使银行承担损失。市场贷款利率水平上升,如果原贷款利率保持不变,银行由于资金资本上升而减少收益；如果贷款利率也随之上升,往往会增加企业归还贷款的难度,增加银行的信贷风险。在利率市场化下,如何防范信贷风险是银行面临的新问题。
第三,利率市场化之后,银行需要综合各种因素,对贷款进行合理定价。例如考虑到银行面临的信贷风险的高低,做到一定的风险补偿。
三．我国商业银行在利率市场化下的贷款定价方法
贷款定价是指银行综合考虑多种因素来确定对某企业某项贷款利率水平的高低。贷款定价不仅关系到银行的盈利水平,而且影响到银行信贷风险的高低,因此,贷款的合理定价对银行的经营与管理具有重要意义。
在我国商业银行当前的管理水平下,可以采用多种方法进行贷款定价,其中较好的选择是应用既简单、全面,操作性又强的定价方法。目前,我国商业银行进行贷款定价可以选择基准利率加点模式,即在基准利率水平上加贷款价差的方法。即：贷款利率＝基准利率＋价差
基准利率可以根据中国人民银行进行公开市场操作所确定的公开市场利率或再贴现利率水平确定。
价差的大小主要由商业银行综合平衡各种因素来确定。价差可以为正,也可以为负。
四．贷款定价的基准利率加点模式中价差的影响因素分析
贷款价差变化受多种因素的共同影响。一般来说,价差的大小变化和以下因素有关：
首先,从宏观上看,价差的大小受宏观经济状况、中央银行贷款政策的变化情况、当地资金市场上供求状况等的影响。
其次,从微观上看,借款者信用等级、贷款期限长短、贷款流动性水平、贷款者所处行业对价差的大小都有影响。
1、价差与信用等级的关系
一般来说,信用等级越高的借款者,其违约的概率越小,信贷风险相应较低,价差可以越小甚至为负；对较低信用等级的借款者,可以提高价差。
2、价差与贷款期限的关系
贷款期限越长,还款行为受不确定性因素的影响也越大,信贷风险越大,价差也越大。
3、价差与贷款流动性水平的关系
价差的大小与企业信用等级、贷款期限有密切联系。那么,贷款价差与贷款流动性水平的关系又如何呢？一般来说,贷款的流动性越好,贷款的变现能力越强,银行收回贷款的及时性和可能性越好,贷款发生违约后的损失率越低而恢复率越高,因此,贷款的风险越小越小,贷款价差也低；反之,贷款的流动性越低,贷款风险大,贷款价差越高。
作者单位：西南财经大学
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