利率市场化是一种政府决策行为，过早和过晩放开利率管制都不合适
利率市场化是指人民银行不再控制银行存款利率的上限和贷款利率的下限，利率由市场供需确定。中国改革开放已经35年，随着中国经济越来越强大，中国市场竞争越来越充分，银行经营越来越稳健，政府放开对银行的保护，市场对资源配置起决定性作用的条件逐步成熟，实施利率市场化是必然趋势。2012年6月8日，人民银行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍；2013年7月20日起，经国务院批准，中国人民银行决定全面放开金融机构贷款利率管制；党的十八届三中全会决定“加快推进利率市场化”。由于贷款利率已经不再实行管制，所以本文仅针对存款利率市场化进行讨论。
金融是经济的核心，银行存款利率市场化的决策必须积极稳妥。存款利率市场化决策超前会对银行和经济造成极大冲击，反而不利于经济的发展；存款利率市场化决策滞后也可能损害广大存款客户的利益。存款利率市场化决策超前是指不该放开存款利率管制时提前放开存款利率管制，造成各家银行不惜一切代价提高存款利率争抢存款，从而在银行间形成恶性竞争，甚至存贷利率倒挂，小银行因为没有网点网络优势和资本实力优势，以致会出现小银行倒闭，被大银行兼并，造成金融动荡、经济受阻。利率市场化政策滞后是指已经可以放开存款上限保护，仍然实施上限保护，使得银行获取超额垄断利润，损害广大存款客户的利息收益。所以根据事物内在规律深究银行利率市场化成熟的时机，对政府和人民银行作出何时放开存款利率管制、实施存款利率市场化的上层决策、减少利率市场化决策对经济的冲击，至关重要。
存款利率市场化应具备的几个条件
——存款资金不再是较稀缺资源是存款利率市场化时机成熟的市场外部条件
当存款不再是较稀缺资源，各银行就不会恶性争抢，就不会形成恶性竞争。什么时候存款才不是较稀缺资源呢？贷款不是较稀缺资源时，存款就不再是较稀缺资源了。什么时候贷款不再是较稀缺资源呢？中国城镇化接近尾声的时候，贷款就不再是很稀缺资源了，因为那时房地产建设、公路铁路机场地铁等基础建设都接近尾声，政府卖地也困难了，财政收入也难以支撑政府大规模建设了，整个经济不再有很强烈的巨大的资金需求了。众所周知，中国的商品市场早已由卖方市场转为买方市场了。到中国城镇化接近尾声时，相信中国的银行信贷资金也会由卖方市场转为买方市场，银行贷款会像现在的商品一样需要艰苦细致的工作才能销售出去。
——银行经营以价值创造而不是以存款市场份额为核心经营理念是存款利率市场化时机成熟的银行内部条件
如果银行经营理念和考核指标追求存款市场份额，银行就会不惜代价争取存款，就会人为提高或变相提高存款利率，甚至出现存贷款利率倒挂现象。当银行经营理念转到追求价值创造，根据贷款市场的需要，能够理性地选择存款利率，存款利率市场化的银行内部条件就具备了。
——银行存款利率与市场需求利率相接近时是存款利率市场化时机成熟的技术条件
上海银行间资金拆借市场的资金利率、国债回购利率等不受利率管制的资金利率，与受管制的银行存款利率没有较大差距的时候，即较长时间内管制利率与市场基准利率相接近时，就是存款利率市场化的成熟时机。
——实施存款保险制度是存款利率市场化的控险兜底条件
如果实施存款利率市场化，失去政府的垄断保护，银行经营的风险必然加大，再加上经济风险的不确定性，到底会出现什么样的银行风险、多大的风险，事前由于没有经验，也难以预测，而银行在经济和社会中的核心作用又决定银行出现较大风险的危害性极大，所以建立存款保险制度是利率市场化考虑出现最坏风险的一种控险措施。如果对存款利率市场化决策较有把握，认为会较平稳，也可考虑不实行存款保险制度。但从防范银行因为包含存款利率市场化决策在内的各种原因造成倒闭而引发的风险，建立存款保险制度要比不建立要好。建立的时机最好在银行仍处上升阶段，这样银行有足够盈利额外支付这一成本，用于未来风险的补偿。但这时百姓会认为银行经营红火，政府多此一举。如果在银行处于下行困难阶段实施存款保险制度，就会使得本已困难的银行雪上加霜，但老百姓会意识到风险，认为有必要。最好的时机是经过几次银行倒闭危机后实施存款保险制度，这样银行和百姓都认为有必要。存款保险制度也要充分利用计算机网络技术手段，提高银行投保的自动化程度，以提高存款保险制度的效率，减少运作成本，从而得到银行和社会的一致认可。
实施利率市场化的三个步骤
——放开银行间折借市场
上海银行间同业拆放利率从2007年1月4日开始正式运行由参与银行自主报价，有利于形成中国货币市场基准利率。另外在证券市场个人客户已经可以自由购买国债回购产品，这都有利于形成基准利率。此外，发行大额可交易存单CD也会增加有利于形成基准利率的市场交易工具。
——放开银行理财产品
银行理财产品是聚集银行客户的资金，投向金融市场，给客户较高收益回报的产品。虽然银行理财产品有保本与不保本之分，风险性相对存款较高，但一般收益均要高于目前存款收益。银监会虽然加强了对理财产品的规范管理，但总的来说是放开银行理财产品发行的。理财产品实质上是存款利率市场化的一种实现形式，它让城市和一些先觉的农村客户将原储蓄产品转化成理财产品，从而获得更高收益。由于仍有较多客户还沿用以前存款增值手段即存银行购买储蓄产品，只有一部分客户转变成购买理财产品，所以银行还是能承受这样的存款利息市场化的。
——逐步提高存款利率浮动幅度
根据银行营利能力、经营理念，适时逐步提高银行存款利率浮动幅度，如从10%提到20%，再逐步提到30%，每提高一次幅度，较长时间观察是不是所有银行均提高到上限，直至有些银行提至上限，有些银行处于上限以下，有些银行从上限调低了，有些银行由较低调较高了，这说明这时的利率是银行和市场双向能够接受的存款市场利率，这时就可以完全放开利率管制了。
以上是一种动态的、自动过渡的存款利率市场化的决策方案，可以最大幅度减少决策的盲目性，以及决策不科学性给银行和经济带来的巨大冲击，实现存款利率市场化决策的成功，为全面实现小康社会作出最大贡献。
(责任编辑：DF126)
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