刘士余这一年:“刘氏语”频刷屏 加强投资者保护工作

2017-02-20 07:33:30 来源:网络

摘要 【刘士余这一年:“刘氏语”频刷屏 加强投资者保护工作】从中国农业银行(601288)到金融街(000402)19号中国证监会,刘士余在被称之为“火山口”的证监会主席位置上坐满了整一年。这一年,是经历股市异常波动之后休养生息的一年;这一年,是市场秩序重塑、基础制度建设稳步提效的一年;这一年,是刘士余临危受命重建稳定市场的一年;这一年,是市场探索资本市场改革方向和尺度的一年。

  从中国农业银行(601288)到金融街(000402)19号中国证监会,刘士余在被称之为“火山口”的证监会主席位置上坐满了整一年。这一年,是经历股市异常波动之后休养生息的一年;这一年,是市场秩序重塑、基础制度建设稳步提效的一年;这一年,是刘士余临危受命重建稳定市场的一年;这一年,是市场探索资本市场改革方向和尺度的一年。

  在上任之初的“两会”新闻发布会亮相博得满堂喝彩之后,这位新任主席步入了调研、考察期。随后,稳定修复建设市场成为了主抓任务,全面从严依法监管成为了市场主基调,这位寡言少语带有实干家色彩的资本市场掌门人被贴上了“踏石留印、抓铁有痕”的标签。

  从去年年底在各会管单位上的讲话,到今年年初在全国证券期货监管工作会议的亮相,让市场对这位低调主席有了新的认识。刘士余讲话生动深刻,整个资本市场被“刘氏语”频频刷屏。不管是投资者关注的如新股发行、市场风控把握,还是对市场发展有决定意义的制度建设和稽查执法力度,刘士余在对股市深度观察和把脉问诊后,给出了正式工作计划,资本市场新发展图谱轮廓渐清。

  研究报告等多类型违法行为被严厉打击。并购重组、新三板、基金、债券、期货等多领域和交易、托管、审计、评估等多环节的违法人员被严肃处理。

  稽查执法似一股清风,吹散了资本市场的混沌之气,刘士余要求证监系统稽查执法队伍要做中国资本市场的“守护神”,要成为保护投资者合法权益的“神盾”,寄予厚望并委以重用。

  不仅如此,刘士余还加强市场风险研判,在做风险预案时更加全面、出手更加果断。不管是去年年底对债券市场风险的应对,还是对商品期货市场“黑色系”大起大落的预防,证监会都提前入手进行了风险防控。正如他在监管工作会议上所强调的“在跨市场、交叉性产品广为应用的金融市场体系中,任何一种金融风险都极可能引发系统性风险”,他对风险防控有着极强的敏感性。

  资金流向实体经济最需要的地方,防止“炒概念”和套利性融资等行为形成资产泡沫,避免资金“脱实向虚”。

  值得注意的是,在当前IPO排队队伍较长的情况下,刘士余给贫困地区的拟上市企业大开绿灯,在不降低发行标准的情况下允许这些企业优先发行上市,目前已经有1家贫困地区的企业过会。粗略计算,全国680个贫困县具备IPO条件、提交发审的有六七十家企业。“不要小看这个企业,一个县如果能够有一家企业在不降低标准的情况下过会上市,对这个地方经济发展观念的带动、模式的变化,远远要比它带来的经济价值大得多”。刘士余在阐述对贫困地区IPO帮扶理念时说。他用实际行动助力资本市场服务国家扶贫攻坚战略。

  在促进交易所市场发展的同时,他把目光延伸到新三板、区域性股权市场。在新三板实施分层,防范三板市场风险,目前新三板挂牌企业已超万家。刘士余要求新三板既要有苗圃功能,更要发挥土壤功能,要让创新能力强、诚信好的企业良好发展,对于优质企业,如果想转板,可以转到交易所,不想转就让其在新三板发展壮大,他认为新三板“将是资本市场又一道亮丽的风景线”。

  而对于区域性股权市场,刘士余则从规则和协调入手,在制定统一的区域性股权市场业务及监管规则的同时,加强对省级人民政府开展区域性股权市场监管工作的指导、协调和监督,对省级人民政府的监管能力和条件进行审慎评估,加强监管培训,采取有效措施,促使地方监管能力与市场发展状况相适应,并对区域性股权市场规范运作情况进行监督检查,对可能出现的金融风险进行预警提示和处置督导。

  除了股权市场,刘士余把发力点延伸至交易所的公司债发行方面,丰富债券发行的品种。去年全年交易所发行公司债券3.17万亿,同比增长47%。他还把证券期货行业的资本充足率、经营管理规范、运营安全、财务的审慎放在国家金融安全的大局来考虑,试图打造一批能代表中国投行先进水平的队伍,实现资本市场国际化之梦,弥补资本市场发展的短板。

  分析师预测股票能精准到个位数不现实,好政策都被黑哨吹歪了”;他提醒券商等中介机构,“过去券商是能骗就骗,把投资者骗来开户,结果人家来了,却说这个市场优胜劣汰,弱肉强食,这怎么能行”;他要求交易所加强一线监管,“证监局要加强属地辖区管理,沪深交易所要跟各证监局签署监管备忘录,明确监管责任,形成矩阵监管模式”;他强调以提高上市公司质量为核心,“上市公司背离价值,资本市场脱离实体经济,不酿成大祸才怪,要少几分浪漫,多几分严谨,多几分理智”;他强化资本市场沟通和预期管理能力,定期召开新闻发布会,及时回应市场关切。

  一机构人士称,刘士余生动的语言背后是严厉的监管在支撑,本质在于加强保护投资者。他上任之初便推迟推出注册制和战略新兴板,此后又严格限制中概股借壳回归,减小了市场供给压力,稳定了市场信心,严格新股发行事中事后监管,开展各类专项稽查执法行动,全链条保护中小投资者的利益。

  严格执行强制退市制度,也是刘士余保护投资者的举措之一,博元投资、欣泰电气(300372)两只“不死鸟”退市形成了A股有进有出的市场氛围。其中,博元投资成为A股市场上首单因为重大信息披露违法而被退市的公司。让不符合要求的公司退市,一方面是落实“三个监管”的重要体现,另一方面也是为了更好地保护投资者的合法权益。业内人士表示,如果投资者合法权益得不到充分保护,将直接侵蚀投资者信心,动摇市场赖以生存的根基。而做好市场监管,提振市场信心,极其重要的一环就是加强投资者保护,这是监管机构的职责和使命所在。

  此外,刘士余还盯紧各类“看门人”,强化证券期货经营机构市场责任。集中对审计、评估机构部署开展稽查执法行动;布局围剿IPO造假行动,在严监管下,让券商在做业务时更加谨慎,把底稿做扎实,勤跑项目现场;加强对券商、基金、资管子公司的监管;颁布《证券期货投资者适当性管理办法》,从制度上进一步完善了中介服务机构的担责机制。

  中泰证券首席经济学家李迅雷认为,经营机构是投资者进入市场的媒介,切实执行一系列适当性安排,有利于其有效管理风险,优化投资服务,把投资者保护落到实处,全面提高其差异化的经营和竞争能力,也有助于证券期货行业整体发展。

(责任编辑:DF118)

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