短短半月 3产品密集转型!这类曾经很火的基金怎么了?

2018-10-16 01:01:41 来源:网络

  近期,又有定增基金接连到期转型。10月10日,华安中证定向增发事件指数基金改名为华安创业板50交易型开放式指数基金(ETF)联接基金。10月15日,银华鑫盛定增基金到期自动转型为上市开放式基金(LOF)。10月25日,平安大华鼎弘基金也将到期。

  实际上,整个定增基金市场正面临着业绩堪忧的局面,有到期期限的定增基金在陆续转型,退出定增基金市场。

  值得注意的是,华安中证定向增发事件指数基金转型后的基金对应的ETF为华安创业板50ETF——一只今年以来从不到3亿份激增到157亿份的“网红”基金。这次转型一举两得,既解决了迷你的定增指数基金的问题,又可以多一个渠道让银行投资者投资到创业板50指数产品。

  受到股市低迷等因素的影响,定增主题基金今年以来的整体业绩一般。数据显示,在63只定增主题基金(各份额分开计算)中有53只的净值出现下跌,占比超八成,多只定增基金今年以来的净值跌幅超过30%,10只定增基金跌幅超过20%。

  而从成立以来的业绩来看,有18只定增主题基金取得正收益,占比不超过三成,表现最好的博时汇智回报自2017年成立以来净值上涨16.79%,其余基金净值增长均不到10%。

  业内人士分析,定增主题基金今年以来业绩表现不佳与定增解禁股表现不佳相关。今年二级市场整体低迷,解禁公司股价大幅回调,相关基金净值受到连累。同时,陆续有定增基金“踩雷”问题公司,如中弘股份被爆出债务危机,股价持续下跌,成为沪深两市除退市股之外股价最低的个股。持有该股的基金承受很大压力。

  对于定增基金而言,影响更大的是政策因素。2017年2月,证监会发布再融资新规,从发行端限制定增市场,“打折买股票”效应减弱。2017年5,证监会再发减持新规,从退出端加大对定增市场的限制,定增股票第一年最多能卖出50%的股票。

  自此,定增基金开始全面遇冷,以往策略失灵,陆续到期的定增基金只得转型。在有明确到期日的定增基金中,今年以来,广发睿吉定增、国投瑞银瑞泰定增、博时睿益定增等超过10只产品已宣布转型,其中,九泰锐诚、九泰锐丰等为提前转型。

  在本月3只基金转型之后,红土创新定增将成为今年到期的最后一只基金。明年之后,有明确到期日的定增基金只剩5只,其中,2019年将有两只基金到期,2020年只有一只基金到期,2021年将有两只基金到期。

  市场人士认为,上市公司再融资新规的冲击叠加市场行情疲软,定增基金的赚取效应持续低迷。存续的定增基金亏损较为严重,很多定增基金开始转型。未来如果不出现政策转向和市场情绪的好转,定增基金大概率是会继续遇冷。

  诺亚研究工作坊研究员褚志朋表示,虽然定增基金以往的策略失灵,但同时,现行政策正在改变基金公司参与定增项目的投资模式,基金公司参与定增项目会更加谨慎,更加全面地考虑定增项目对公司长期盈利能力的影响。虽然投资难度会加大,但会更加有利于定增基金的长远发展。

(文章来源:中国基金报)

(责任编辑:DF395)

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