宝盈基金权益产品业绩惨淡 研究总监难辞其咎?

2018-08-07 17:52:44 来源:网络

  作为一家成立于2001年的老牌公募,宝盈基金最近有些烦。在近期A股大幅震荡的冲击下,旗下权益类产品业绩表现惨淡,其中3/4的产品更是亏损超过10%(截至8月2日)。尤其是宝盈基金自2017年开始力捧的段鹏程、肖肖,两人搭档管理的宝盈新价值、宝盈优势产业开年迄今的净值增长率分别为-24%、-18%。

  上海证券基金分析师闻嘉琦认为,宝盈基金的困境主要跟人才出走有关。2017年底,盖俊龙离职标志着宝盈基金“四小龙”时代落幕。尽管宝盈基金也提拔了段鹏程、肖肖、李进,引进了刘李杰。但除李进严控仓位躲过大跌外,其余三人均表现不佳。无论是段鹏程重仓的医药股,还是肖肖偏爱的蓝筹股、周期股,所选的股票今年以来在二级市场基本表现平平,加之仓位较高,今年以来相关基金均回撤严重,段鹏程+肖肖的搭档组合也未能取得“1+1>2”的效果。

  受到种种不利因素影响的叠加,宝盈基金这几年规模缩水严重,排名从2014年的全行业32位下滑至目前的59位。究其原因,宝盈基金的沉沦跟股权结构不无关系,该公司的股东为中铁信托和对外经贸信托,自2013年中铁信托占据75%的绝对控股权后,对外经贸信托致力于扶植诺安基金,频繁的高管更迭却未能制止宝盈基金规模的下滑。

  保险系公募的管理规模均有较大的增长。相比之下,宝盈基金则显得有些“尴尬”。

  数据显示,从去年底至今年二季度末,宝盈基金的管理总规模从493亿元缩水至299亿元。拉长周期来看,从2014年至今年二季度末,宝盈基金的总管理规模从394亿元跌至299亿元,管理规模排名从2014年的全行业32位下滑至目前的59位。

  就产品业绩而言,宝盈基金更是“一言难尽”。在宝盈基金旗下的20只股票/偏股混合型产品中,除宝盈鸿利收益、宝盈先进制造外,其余基金从年初至8月2日均大幅亏损。其中宝盈新价值的年内跌幅更是达24%,宝盈新兴产业、宝盈转型动力和宝盈资源优选的跌幅也接近20%。

  宝盈新价值由宝盈基金权益投资部总监段鹏程、基金经理肖肖搭档管理。二季报显示,基金经理重仓持有白电、乳业食品、煤炭和地产板块,其中白电、乳业食品经2017年的大幅上涨后估值已居于高位,地产以及地产后周期板块则受地产调控以及行业预期不佳等因素影响,二级市场表现大跌,拖累基金净值。从仓位看,该基金截至6月底的仓位接近9成,导致在下跌中损失惨重。

  宝盈基金表现不佳,主要跟人才出走有关。曾经的宝盈基金,旗下“四小龙”在业内小有名气。但2017年底盖俊龙因“个人原因”最后一位辞职后,四位基金经理均离开了宝盈基金。

  与此同时,2017年1月起,宝盈基金先后提拔段鹏程、肖肖、李进、张志梅,并引进刘李杰充实量化投研力量。尽管如此,宝盈基金“一拖多”现象依然比较严重,其中段鹏程、肖肖各管理4只产品。

   (责任编辑:DF118)

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