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　　近日，深交所新闻发言人就2018年度深市上市公司自律监管与纪律处分情况，回答了记者提问。2018年，深交所修订发布《自律监管措施和纪律处分实施细则》，完善了监管依据。同时，制订或修订停复牌、股份回购、股权质押、高送转等20余项业务和信息披露规则。 　　业绩预告违规。2018年，深交所对7家存在财务造假或会计差错的上市公司及相关责任人进行纪律处分。二是资金占用、违规担保等重大恶性行为。深交所全年共对10起违规占用上市公司资金案件进行处分。三是违反承诺行为。2018年，深交所对13起违反承诺行为共26名承诺主体予以公开谴责或通报批评处分。四是异常并购交易行为。据统计，深交所全年对11起交易类违规案件涉及的违规行为予以纪律处分。五是中介机构未履行勤勉尽责义务。2018年，深交所先后对4家会计师事务所的8名从业人员予以通报批评处分，切实敦促中介机构勤勉履职、归位尽责。 　　股东及实际控制人资金占用、违规担保等恶性行为的高压态势，做到及时发现、严肃处理、坚决打击，严防该类违规行为发生。同时，密切关注大股东或上市公司资金链情况，防范流动性危机。 　　三是对蹭热点、炒概念行为保持筑梦情缘

　　3月1日晚间，中国证监会、上海证券交易所正式发布一系列重要规则文件。着眼中国资本市场“增量改革”，“设立科创板并试点注册制”制度框架正式确立。 　　设立科创板并试点注册制，是中央交给上海的三大重大任务之一。作为中国资本市场的又一重大制度创新，科创板定位于“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求”，重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。 　　“设立科创板并试点注册制改革的核心在于制度创新，同时增强资本市场对实体经济的包容性，更好地服务具有核心技术、行业领先、有良好发展前景和口碑的企业，通过改革进一步完善支持创新的资本形成机制。”中国证监会主席易会满2月27日在国务院举行的新闻发布会上表示。 　　正式出台的系列规则充分体现“创新”和“包容”的特质。通过设立5套上市标准，科创板将允许尚未盈利的科创企业上市。营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业，满足预计市值条件也可以申请在科创板上市。此外，科创板还允许“存在表决权筑梦情缘

　　科创板与创业板绝非水火不容、非此即彼的对立关系，而是既有错位、又有交叉的相互兼容竞争关系。 　　设立科创板对创业板企业估值会有什么影响？全国人大代表、深交所总经理王建军在接受记者采访时表示，市场发展一定是相互促进的，有一些板块之间的合理竞争是好的，于我们国家全局非常有利。笔者高度认同这个观点。 　　沪深交易所市场有主板、中小板、创业板等几个层次，这是为了更好地为不同类型企业服务。上交所市场目前只有主板一个层次，增加科创板这个层次，可以为初创或者规模很大、但是没有达到盈利等硬性指标的企业提供服务，从而拓宽资本市场对企业尤其是创新企业服务的广度和深度。 　　企业发展一般包括初创期、成长期和成熟期三个时期，但有些企业到底处于哪个发展阶段，很难按照某个绝对标尺划分清楚。因此，即便科创板与创业板功能定位有所错开，但有些企业或许可到科创板上市，也可到创业板上市，甚至还可到中小板上市。未来上交所推出科创板，自然不可避免与深交所的创业板、中小板存在一定的功能重叠。 　　有人曾建议撤掉创业板，将有科技含量和科技专利的创业板企业划入科创板，非科技类创业筑梦情缘

　　作为多层次资本市场的组成部分，私募市场、新三板以及地方性、区域性市场近年发挥了重要作用，但当前也遇到一些成长中的“烦恼”。如何克服这些困难是未来需要研究解决的问题。多位全国政协委员3日表示，资本市场发展除了要完善基础性制度外，在理念上还需有所突破，要树立大资本市场观，打通各类机构投资者入市瓶颈，吸引更多中长期资金入市。 　　申万宏源证券研究所首席经济学家杨成长表示，金融供给侧结构性改革的目标是围绕实体经济需要，解决当前存在的一些结构性问题，为此要扩大保险资金和资本市场规模。 　　此前，证监会主席易会满表示，进一步加强协调，打通社保基金、保险、企业年金等各类机构投资者的入市瓶颈，吸引更多中长期资金入市。 　　具体来看，杨成长认为，金融业供给侧结构性改革要重点解决三个问题： 　　一要解决长期资金短缺问题。我国储蓄率较高，但长期资金短缺，从美国经验看，美国第一大金融行业是保险，通过保险业长期资金与资本市场对接。 　　二要解决风险投资性资金短缺问题。去年以来，大量低等级信用债券发行困难，资金不愿意买这些收益相对较高，但是信用等级较低的债券。筑梦情缘

　　“作为一家科技型企业，对资金的需求始终非常迫切。”南京佑天金属科技有限公司董事长陈怀浩坦言，过去银行大多是锦上添花，很少雪中送炭，尤其是在科技型企业遇上发展瓶颈时更是如此。去年以来，不少企业主都面临和陈怀浩一样的情况，但随着前期金融管理部门纾困民企、缓解小微企业融资问题的一系列政策逐步落地，以及政策“红包”的逐渐加码，民营企业、小微企业料将迎来更好的发展环境。 　　资金流向薄弱环节存款准备金率，增加中长期流动性供应，引导资金流向民营企业、小微企业等重点领域和薄弱环节。尤其是降准的实施，实实在在地为金融机构带来了诸多好处。 　　农业银行普惠金融事业副总经理黄建勤表示：“资金流动性在降准后更加充裕，也就有更充裕的资金可以投向民营企业和小微企业。” 　　值得注意的是，对于降准给银行带来的额外收益，农业银行正在研究将通过内部资金转移的价格优惠产品及经济增加值考核把红利传导到基层行，并由基层行通过降低小微企业贷款利率的方式，全部让利给小微企业。 　　数据显示，在央行等金融管理部门的支持下，小微企业贷款利率在持续下行。央行数据显示，2019年1月，新筑梦情缘