李玉奇

摘要 数据显示，军工主题基金二季度表现欠佳。有统计数据的93只军工主题基金中，二季度净值增长率为正的不到两成，其中42只基金跌幅在10%至19%之间。 　　数据显示，军工主题基金二季度表现欠佳。有统计数据的93只军工主题基金中，二季度净值增长率为正的不到两成，其中42只基金跌幅在10%至19%之间。 食品饮料行业；二季度受到市场流动性趋紧和风险偏好下降的影响，申万一级国防军工指数下跌16.84%，市场分化较明显。 　　国泰证券分析师表示，4月以来，军工板块回调较多，板块估值有所下降，为后续上涨打开空间，6月以来的滞涨也为板块积蓄了一定动能。随着近期军民融合、院所改制等领域政策利好频出，上市公司军工订单有望持续恢复，叠加短期事件影响，军工板块整体有望走高，但个股可能出现分化。 　　东兴证券分析，整体上，军工板块投资偏好度持续下降，重仓股仓位加速筑底。以全部基金为统计口径，从基金重仓持股的仓位配置上来看，二季度国防军工板块重仓持股比例已降至近两年来最低点3.48%，较一季度降幅有明显扩大趋势，反映了市场对国防军工板块的投资偏好度持续下降李玉奇

摘要 恒指7月强势上涨，在31日的月度最后一个交易日中，香港市场在腾讯控股、汇丰控股、友邦保险、和记电讯香港、恒生银行等权重股的合力拉动下再创新高。恒生指数当日报27323.99点，涨幅1.28%，成交781.29亿港元；恒生国企指数报10827.84点，涨幅0.67%，成交144.17亿港元；恒生红筹指数报4267.33，涨幅0.82%，成交56.99亿港元。 　　恒指7月强势上涨，在31日的月度最后一个交易日中，香港市场在腾讯控股、汇丰控股、友邦保险、和记电讯香港、恒生银行等权重股的合力拉动下再创新高。恒生指数当日报27323.99点，涨幅1.28%，成交781.29亿港元；恒生国企指数报10827.84点，涨幅0.67%，成交144.17亿港元；恒生红筹指数报4267.33，涨幅0.82%，成交56.99亿港元。 　　近期，港股市场出现了明显的分化。恒生大型股指数显著跑赢中小型股，资金对于港股大盘蓝筹的青睐远超中小盘股。市场人士表示，未来这种分化格局或持续。 保险此前公布靓丽中期业绩，和记电讯则宣布以逾145亿港元的价格出售固有电讯业务。7月31日收盘，友邦保险报61.55港元，涨幅3.45%，股价创历史新高；和记电讯香港报3李玉奇

摘要 港股近期延续强势格局，恒指重心攀升至27000点上方，若从去年初低位算起，累计的升幅已超过2015年牛市行情。自去年下半年以来，港股加速扬升，背后的逻辑既有外围欧美股市全线走高，亦有内地经济环境不断向好，尤其是后者给予市场较多信心。 　　港股近期延续强势格局，恒指重心攀升至27000点上方，若从去年初低位算起，累计的升幅已超过2015年牛市行情。自去年下半年以来，港股加速扬升，背后的逻辑既有外围欧美股市全线走高，亦有内地经济环境不断向好，尤其是后者给予市场较多信心。 　　最新统计数据显示，内地7月官方制造业PMI报51.4，已连续12个月处于荣枯线上，非制造业PMI报54.5，继续维持良好势头。内地经济周期性复苏呈现向好趋势，欧美经济数据亦大致理想，全球经济罕见同步复苏，均是推动市场风险偏好上升的动力之一。 　　具体板块方面，港股此番升浪，少不了重磅蓝筹股的贡献，腾讯、汇丰、友邦及建行等今年以来均收获较大升幅。而其它受益于行业环境改善，特别是周期性板块亦表现亮眼。诸如中资地产股、汽车股以及资源股等，近一周以来涨势较全面。 　　纵李玉奇

摘要 【欧元区7月CPI同比涨1.3%】欧盟统计局7月31日公布的数据显示，欧元区7月CPI同比初值1.3%，与市场预期和前值持平。欧元区7月核心CPI同比初值1.2%，高于预期和前值的1.1%。（中国证券报） 　　欧盟统计局7月31日公布的数据显示，欧元区7月CPI同比初值1.3%，与市场预期和前值持平。欧元区7月核心CPI同比初值1.2%，高于预期和前值的1.1%。 　　具体数据显示，受益于油价上涨，7月能源产品价格同比涨幅增至2.2%；食品和烟酒价格涨幅则持平6月，为1.4%；非能源部门产品价格涨幅也从6月的0.4%升至0.5%；服务价格涨幅则由6月的1.6%降至1.5%。 　　分析人士指出，欧元区通胀整体距央行目标仍然较远，但核心CPI同比增长1.2%，好于预期，且持平于三月份创下的四年新高。这一数据不仅侧面证明了欧洲央行认为通胀未来数月都将维持6月水平左右的预期，也进一步表明尽管欧元区经济增长稳健，但通胀尚未达到较令决策层满意的水平。 　　欧洲央行管理委员会委员、奥地利央行行长诺沃特尼日前表示，欧洲央行已经开始讨论收紧货币的政策，降低货币刺激的密集度将是合理的。今年秋季将拿出一个李玉奇

摘要 【定增降温可转债扩容 再融资基金寻觅出路】根据最近披露的基金二季报，定增基金业绩普遍相对于上一季度出现不同程度的下降。数据显示，2017年第二季度，有统计数据的26只定增基金中仅有5只净值增长率为正，其中3只为今年新成立的基金。与之相对应的是相比一季度，可转债基金二季度普遍由亏转盈（中国证券报） 　　根据最近披露的基金二季报，定增基金业绩普遍相对于上一季度出现不同程度的下降。数据显示，2017年第二季度，有统计数据的26只定增基金中仅有5只净值增长率为正，其中3只为今年新成立的基金。与之相对应的是相比一季度，可转债基金二季度普遍由亏转盈。 　　分析人士称，受新规影响，定增市场逐渐降温，可转债等小众再融资方式收获更多青睐，再融资市场正在回归长期投资和价值投资。 增发次数为92次，同比减少53.06%，二季度公募参与定增项目累计申购资金为485.66亿元，同比减少32%。 　　基金二季报数据显示，成立时间不足一年的定增基金在建仓上表现不甚积极。如成立于2017年1月的国投瑞泰、成立于2016年12月的博时弘泰股票仓位分别为19.27%、11.71%。而李玉奇