当前监管层不断传递IPO将常态化的信息,也让散户和机构户纷纷盯准了打新,就连某券商的客服人员在进行电话回访时,也不惜大费口舌的用10来分钟的时间教投资“小白”如何参与网上打新。
业内人士纷纷表示认为,今年有望延续2016年的火热,再度掀起一波网上、网下打新高潮。对散户来说,参与网上打新,新股上市后动辄连续十多天涨停,让打新成为全体股民狂欢的“免费抽奖”。
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(近期一只刚上市的新股,已经连续18个交易日涨停)
而多家公募都开始筹备申报或发行打新策略基金,以获取打新带来的低风险收益。甚至部分公募已将打新产品定为2017年重点工作之一。
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(当前,在不少新发基金的宣传图册中,将新股申购作为了基金的亮点之一)
2016年打新中签率略降
不过,据华泰金融研究统计,从2016年以来,各路资金打新热情高涨,中签率/获配率略有下调。
参与网下打新?打新基金是个好办法
虽然从数据上来看,网上打新收益似乎要比网下打新要高,但由于同网上打新相比,网下打新拥有高中签率:有效询价即100%中签。这是网上打新“中签像中彩票”的低中签率所无法企及的,所以这也让许多想要参与网下打新的投资者,需要通过公募基金等渠道来实现。据上海证券估算,2016年打新策略为公募基金贡献的收益率理论最高水平为6%左右。
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上证50,高达1764.94万元,获配次数为228次。
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长城、长盛等多家公司旗下基金都获配58只新股,而获配金额最高的则为圆信永丰优加生活,获配金额达185.31万元。基金平均获配新股个数为33.4只,平均获配金额为87.90万元。
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混合型基金今年以来共计获配新股179只,平均获配新股个数为23.6只,平均获配金额为63.17万元,低于平均水平。
券商提高门槛,基金被动加仓
不过,据悉,由于近期承销商纷纷上提门槛至6000万,近3个月以来,打新底仓占比明显提高,从申购结果来看大约1/3左右的打新基金完成了最新的加门槛的底仓要求,剩余打新基金可能会采取扩大规模或者选择单边市场参与。据华创证券统计,根据最新一期配售情况,6000万元的寒锐钴业入围数量达到3785个,接近4000个。
门槛提高,也使得打新基金需要被动加仓,但为了控制风险,选择哪类股票则成了打新策略基金需要考虑的问题。
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其中,银行里的平安银行由于处于深市(银行个股较少),持股合计超过4亿股,从而成为了第一大持仓。相对沪市由于银行股可选范围较多,持股相对分散,主要集中在工农中建和南京银行;而长江电力、贵州茅台、五粮液、格力电器等凸显了打新基金追求的高分红、利润稳定等较强的防御性特点。截至3月1日收盘,据平安证券数据,银行板块收7719.00点,今年以来上涨5.9%。
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基金公司表示,正在研究通过股指期货对冲底仓风险的打新产品策略。
不过,上海证券认为,并不意味着打新基金业绩能在2017全面开花。随着底仓规模的提升,打新基金其实被动地成为一种多策略的产品,其业绩受到了底仓股市资产、债券资产、新股市场以及对冲能力等因素的多重影响。打新基金的业绩更反映了基金管理人多样资产管理能力,所以对打新基金需要跟精细化考量。
(原标题:新股发行要常态化公募网下打新策略也升级啦)
(责任编辑:DF305)
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