“敢于亮剑、善于亮剑、重典治乱、鼠狼同打、决斗大鳄”。今年开年以来，证券监管部门向市场释放出了明确的信号，今年稽查执法工作仍是依法、从严、全面监管的核心抓手之一。我国资本市场要进一步整顿秩序、净化环境，打击各类市场违法违规行为的力度只会加强，不会弱化。
知己知彼，方能百战不殆。证监会相关部门负责人日前向上证报记者介绍，监管部门对2017年市场违法违规的趋势已有预判，今年市场可能出现传统类型案件数量保持平缓增长，覆盖债券、私募基金、跨市场等多领域、多类型的新型案件更趋复杂的态势。
基于此，今年稽查执法部门将更加密切关注四类可能出现的市场违法违规趋势，更加密切地关注市场动态，以有力举措严打违法，同时加大执法威慑、提升执法综合效能，实现全覆盖、全链条追责，维护公开公平、诚实守信的市场秩序。
例如，在某市场操纵案中，违法者利用“看不穿”的账户频繁变换方式交易，看似60多个“伞中伞”信托账户背后，实际终端用户分布在十多个省份，数量超过10万个。又如，以宏达新材案为代表的上市公司与私募机构配合，以市值管理名义操控信息披露节奏，利用信息优势操纵市场。虚假申报、连续买卖、盘中拉抬等多种短线操纵手法并用，取代了过去的坐庄式操纵，信托、资管等机构，账户与基金、保险等产品账户交易趋同也首次出现。
随着市场创新发展的程度越来越高，创新业务、市场联动、跨境申报与操纵手法嫁接，使市场上出现了不少新型操纵案件，交易所国债、国债期货合约、期现跨市场、沪港通等业务均出现了新型操纵案例。
三是重点领域案件多发，并购重组、新三板、私募基金、沪港通、深港通等特殊或新兴领域的违法行为时有发生，并且出现多种违法行为交织的特点。
并购重组中大股东滥用停牌规则玩转“切换式”、“接力式”重组从事内幕交易；上市公司与私募机构内外勾联，利用题材概念推升股价，高位减持套利出逃；中介机构利用规则模糊地带，对标的资产评估溢价高达数十倍；新三板市场财务造假、信披违规、操纵股价、做市违规等违法行为；私募基金变相公开募集、不履行投资者适当性管理要求；绕道沪港通、深港通规避监管；等等。
这些违法违规行为，都陆续摆上了稽查执法部门的案头。
四是依托结构化产品、场外配资等杠杆的力量，证券交易涉案金额和非法获利金额均创出新高，资本快进快出加剧了市场波动。
权威统计显示，2016年查处的证券交易类案件中，约四成案件的涉案金额过亿，其中80%“老鼠仓”案件的交易金额过亿；证券交易金额最高值达到57亿元，违法所得最高近10亿元，平均获利概率约70%，最高“收益率”达到5倍左右。
其次，在私募基金发展、跨市场联动增强、金融业务综合化经营、技术革新力度加大的进程中，可能酿成的传染性、外溢性强的系统性风险，以及可能继续上升的违法活动。
再者，随着并购重组持续活跃，“上市公司+PE”联合发起的并购基金等支付方式将更加丰富，夹杂其中的利益输送、市值操纵等多种违法行为，以及PPP资产证券化等市场改革推进过程中跨市场、跨领域的相关案件将继续纳入稽查执法视野。
最后，随着我国资本市场对外开放程度加深，境内外企业和居民的投融资日渐活跃，伴随而来的跨境违法违规行为也将是严打对象。
前述负责人表示，下一步，证监会稽查执法将密切关注市场动态，以更加有力的举措严厉打击证券期货违法活动，以更加强大的威慑实行全覆盖、全链条追责，以更加健全的体制全面提升执法综合效能，努力维护公开公平、诚实守信的市场秩序。
(责任编辑：DF010)
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