[ “这83家企业是本轮改革后最新推出的一批企业，这批企业是否能够成功将改革的措施充分体现，对后续的新股审核与发行有重要的示范作用。” ]
发令枪响，IPO重启后冲击首批挂牌的83家企业正式“开跑”。按照证监会发言人此前的说法，终点线设在明年1月底前。
“今年上午是动员会，下午回去就干活，时不我待。” 在12月2日上午临时召集的新股发行体制改革会议上，证监会副主席姚刚紧急喊话，坐在下面的是已过会企业的37家保荐机构负责人。随后，这些券商大佬又陆续在12月2日下午和昨日召开投行全员大会，将会议内容逐层传达。
业界翘首以待，这83家已过会企业中，哪些企业会率先“撞线”进入首发阵容？
问题券商遭“拦截”
平安、民生两投行或无缘首发
“这83家企业是本轮改革后最新推出的一批企业，这批企业是否能够成功将改革的措施充分体现，对后续的新股审核与发行有重要的示范作用。”证监会发行监管部主任刘春旭在动员会上对首批上市企业寄予厚望。
而证监会11月30日召开的临时新闻发布会上，官方预测的首发阵容较83家过会企业已有缩编。新闻发言人称，2014年1月底前，将有50家过会企业完成上市程序。
一位机构投资者告诉《第一财经日报》记者，在中信证券12月2日召开的新股发行体制改革电话会议中，当被问及1月底之前发行的50多家首批挂牌企业如何产生时，中信证券资本市场部张欣亮表示，剔除平安等“问题券商”项目，大概有不到60家公司，与证监会提出的50家相差不大。
一家深圳投行的保荐代表人则表示，姚刚在投行动员会上坦言，目前还不能确定首批发行家数，有一些保荐机构或中介机构因为自身还存在一些问题，将影响发行程序，剔除掉这些后大约是50家，但他并未透露哪些机构牵涉其中。
根据记者查询，今年以来被立案调查或受到相关处罚的保荐机构主要是光大证券、平安证券、国信证券、民生证券和南京证券五家券商，而国信证券和光大证券可能并不在首发阵容遭拦截之列。
国信证券一位保荐代表人向记者表示，上月中旬，公司已经收到证监会内部通知，恢复申报推荐企业材料，参与首批挂牌企业角逐应该不受影响。“我们跟国信证券沟通下来的情况是，在目前已过会的7家保荐企业中，他们计划1月底前至少成功挂牌两家。”一位财经公关人士也向记者表示。
而光大证券11月23日发布公告称，因天丰节能项目财务自查未勤勉尽责，收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，被处以警告和罚款。有投行人士称，由于光大的违规事实已被认定，且没有整改或暂停保荐业务的处罚，可能并不在此次首发阵容被拦之列。
而平安证券受万福生科事件影响保荐业务暂停三个月，于今年12月24日到期。南京证券和民生证券今年6月分别因保荐新大地和天能科技项目而被公开谴责，责令改正，要求整改6个月，分别于明年3月25日和4月15日到期。这三家券商所保荐的过会企业恐怕都无缘首发阵容。
“对于已过会的项目我们还在正常推进中，但还不清楚最终会里会怎么认定把握。”民生证券一位投行人士告诉记者，目前尚未收到监管部门明确“拦截”的禁令。
据本报统计，上述三家券商主要涉及的已过会企业共有10家。民生证券保荐了拟挂牌中小板企业金莱特电器、山东仙坛和金轮科创，拟挂牌创业板企业广东全通教育和广东溢多利生物科技5家，平安证券保荐的已过会企业有木林森、广东秋盛资源、安徽富煌钢构和北京浩丰创源科技4家拟挂牌中小板企业和拟挂牌创业板企业合肥百胜科技发展。
另外，同样受到牵连或还将包括一些已受到行政处罚或正处于立案调查的律师事务所和会计师事务所，合计将达到近20家。
程序落实耗时观望心理犹存
而不少投行人士向记者反映，即使剔除掉问题中介机构所承揽的项目，剩余的50多家企业也未必能在明年一月底前顺利发行。
“时间太紧张了，证监会要求12月20日前就上报、更新和补充所有资料。太多程序可能来不及做完。”一位深圳投行人士表示，此前还需要落实很多承诺事项，就一些事项重新召开董事会和股东大会，补充披露信息等等。特别是如果牵涉到老股转让问题，需要与众多股东进行沟通，并牵涉各方利益的博弈和协调，还需增加一定的工作量。
另外，业绩出现大幅下滑的过会企业或也将退出首发阵容。对于拟挂牌创业板企业来说，根据现行的发行管理办法，业绩出现下滑仍不符合上市硬性条件，不仅不能跻身首批挂牌上市，还需要撤回材料。而即使是主板企业，抱着“枪打出头鸟”的心理，投行和发行人也存在观望心态。
上述投行人士分析称，首批上市企业将被高度关注，而目前在审企业多数将在招股书中披露今年半年报，但需对全年情况进行摸底并进行如实披露。证监会领导要求投行人员充分核查这半年的财务情况，若出现避重就轻或虚假陈述，将会受到严厉惩处。“首批企业处于外界严格审视下，并且监管层严令要控制过高发行价，发行人和保荐机构出于卖个好价钱的角度，可能也会选择缓一缓。”
(责任编辑：DF126)
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