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若说回落吧，好像确实有点回落，但感觉只能算是一个象征性的回落，而这个象征性的回落让2019年的房价看起来根本算不上低点。仔细一看，原来房价仍然在天上。
那么问题来了，为了赶上这一波康波周期，现在这个时候我们究竟是该卖房去买股票，还是卖了股票去守候楼市的康波周期？
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房子也是类似，不同地域的房子估值是不一样的。估值高，不代表其价格就会跌，就像海天味业，股价是杠杠地穿越了2018年。
如果参照海天味业，那么在现金流这个标准上，显然一线二线的房子要远好于其他十八线的房子，因为人口的流入带来了对房子的巨大需求。居住是个刚需，不买房就要租房，租金就是现金流。
以深圳为例，最近四年每年常住人口增加60万人左右，这就是客观需求。
流动性上，一线显然远远好于其他线。
先来看几则信息。
2019年2月25日，《万科周刊》发布了万科董事会主席郁亮的一份内部发言稿，他指出，2019年万科要“收敛聚集，巩固提升基本盘”，保证万科活下去、活得好、活得久。
这是万科又一次提“活下去”。
上一次，2018年10月份的时候，万科举办秋季例会，会场屏幕与墙壁上鲜艳的“活下去”字样，同行看了要瑟瑟发抖，外行看了要奔走相告。
2019年2月28日，有消息称，自2月12日开工至今，碧桂园出现大规模“裁员”，有部门裁员幅度至50%，这次裁员波及总部和区域，范围相比以前更广。
裁员50%，这是相当恐怖了，不过，假设原来是2个人，裁掉1个，这样报道的话，杀伤力和传播力就要大打折扣了。
同日，有消息称，恒大集团的许主席在2月27日下午亲自主持召开的集团销售大佬上表示，所有在售项目可有9折优惠，商铺8折优惠。
关于恒大销售，不少人应该知道有个恒房通，这玩意充分展示了恒大的执行力。
三个巨头这副样子，是不是应该站在一旁笑话？
这三个房企巨头的表演，真真假假。
真的一面是，房企的压力确实不小。政府的措辞从“遏制房价过快上涨”到“坚决遏制房价上涨”，前面多了坚决，后面少了过快，充分体现了中央政府的决心。
虽说做不到“片金不得入房地产”，但房地产的资金压力增大是实打实的。就拿恒大来，拉下恒大的发债情况，利率惊人。2018年12月，整个资金面已经开始松起来了，但恒大年期限一年半的美元债利率仍然去到了8个点。
政府打击资金进入房地产领域，又恰恰是房企们为上一波杠杠还债的时候。
就以美元债为例，下图是来自彭博对中国美元债的历年发行情况统计。可以看到，2010年之后中国的美元债上升非常厉害，2017年更上一个台阶，达到2229亿美元。细分来看，房地产行业发行美元债最疯狂，2017年相比2016年上涨了300%。这些债的到期高峰是2019年、2020年。
所以，万科活下去，碧桂园裁员，恒大打折，并不只是表演给外人看，而是确确实实存在压力。
但假的一面也很明显。根据2018年公开的三季报，按照权益金额计算，万科三季度合计拿地458.7亿元，保利244.1亿元，碧桂园137.9亿元，融创69.1亿元，恒大62.4亿元。这里尤其要提的是万科，一边高喊活下去，一边拿地丝毫不手软，拿地量相当于后面几家之和。
真假合在一起，刻画的就是未来房地产行业的格局，在外部环境的压力下，大吃掉小，行业集中度迅速提升。
现在你或许在看一些房企的笑话，但一波周期带走一批企业，行业完成整合后，活下来的不知道会有多滋润。
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