摘要
从2016年8月17日“一带一路”建设座谈会召开以来，一带一路指数再次上涨，这一轮推动指数的上涨的动力源于“一带一路”相关的建筑工程公司三季报业绩稳健增长，且海外新签订单同样持续高增长，同时政策再发力和险资举牌也成为板块上涨的催化剂，“一带一路”行情开始进入业绩驱动的2.0阶段。
一带一路”提出三年，从规划期到落实期，政策机制逐渐完善，政治局会议提出明年扎实推进“一带一路”建设。②国际形势变化有助于“一带一路”建设，相关企业海外订单高增长，标志项目加速落地。③“一带一路”推进有助油服、建筑、通信、机械等行业，如洲际油气、通源石油、中钢国际、中国电建、中工国际、烽火通信、中兴通讯、海能达、中国铁建等。
2014年我们推出了《新开放，大机遇——“丝绸之路”系列(1)》、《共创新未来——“丝绸之路”系列(2)》、《“丝”路决定出路——丝绸之路系列(3)》系列报告，全面分析了“丝绸之路”建设对经济和各行业的影响。到目前为止已经过去了两年多的时间，“一带一路”建设究竟取得了哪些成果？给企业具体带来了哪些变化？本文重点分析这些领域的变化。
高端装备等领域出口都有较强带动作用。2015年，中国同“一带一路”参与国双边贸易额接近1万亿美元，占中国外贸总额的25%。在中国宏观经济增速放缓的形势下，“一带一路”战略有助于中国与沿线国家更好实现经济较快可持续发展目标，并对培育全球经济新增长点做出贡献。
21世纪海上丝绸之路”的重大倡议。同年11月，十八届三中全会通过了《中共中央关于去面深化改革若干重大问题的决定》，要求“加快同周边国家和区域基础设施互联互通建设，推进丝绸之路经济带、海上丝绸之路建设，形成全方位开放新格局”，标志着“一带一路”战略的提出。2014-2015年，“一带一路”战略进入了密集的制定规划与建立机构阶段。2014年11月召开的中央财经领导小组第八次会议专门研究建设丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路规划，并在2014年12月的经济工作会议中将“一带一路”列为2015年重点推进的区域经济发展战略。2015年2月成立了中央“一带一路”建设工作领导小组，15年3月发改委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。2015年年末，亚投行正式成立。进入2016年以来，3月发布的“十三五”规划纲要中专门用一章围绕着“一带一路”建设展开。在8月17日在召开的“一带一路”建设工作座谈会中，习主席提出了对“一带一路”建设的8项要求，并且要求“以钉钉子精神抓下去，一步一步把‘一带一路’建设推向前进”。12月3日，外交部长王毅表示，2017年的“一带一路”国际合作高峰论坛将是明年中国主场外交的重头戏，将通过举办论坛擘画“一带一路”建设蓝图，深化彼此发展战略对接，推动更多合作项目落地。在12月9日召开的中央政治局会议中也提出，“明年要扎实推进‘一带一路’建设，完善法治建设，改善投资环境，释放消费潜力，扩大开放领域，积极吸引外资”。
太平洋伙伴关系协定(TPP)的意向声明。美国海外战略或将收缩，将为中国“一带一路”战略推行留出更多国际空间。与此同时，特朗普的国家安全顾问詹姆斯伍尔西也在11月10日批评奥巴马政府反对组建亚投行是一个“战略错误”。他表示，希望特朗普对待中国的“一带一路”倡议将“更加热情”。当前环球经济仍低迷，中国提出的“一带一路”倡议有助增加全球总需求，助力全球经济向前，是对现有国际秩序、发展路径和方式的有益补充，国际形势的变化有利于“一带一路”战略推进。
工程建设项目，其中建筑工程类央企起到了重要的带头作用。从2013年以来，大型工程类央企海外新签合同占比、海外营收占比大幅提高。从2012-2015年，中国交建、葛洲坝、中国建筑、中国中铁、中国电建等央企海外营收复合增速分别为25%、19%、19%、17%、17%。2016年1-9月，这些企业海外新签合同占比分别为27%、36.7%、7.2%、7.4%、33%。同时，人民币贬值也利好国际工程类公司。从2015年下半年以来，人民币汇率持续贬值，美元兑人民币中间价从2015年6月初的6.1持续升至最新的6.9，贬值幅度约13%。人民币的持续贬值，首先是降低了我国工程企业的投标价，有利于增强竞争力，提高市场份额；其次也提高了公司应收资产的账面价值，对我国国际工程承包类公司形成明显利好。
动力源于“一带一路”相关的建筑工程公司三季报业绩稳健增长，且海外新签订单同样持续高增长，同时政策再发力和险资举牌也成为板块上涨的催化剂，“一带一路”行情开始进入业绩驱动的2.0阶段。8月17日至今，一带一路指数涨幅6%，超过上证综指涨幅1.5%和创业板指涨幅-10%。中国铁建、中国中冶、中国交建、中国电建、中铁二局等大盘蓝筹股涨幅分别达28%、22%、25%、12%、13%。
中兴通讯、海能达、中国铁建、中国中车、中国中铁等。
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